Thông tin về thuật ngữ
Định nghĩa-Khái niệm
Lý thuyết định giá chênh lệch giá là gì?
Lý thuyết chênh lệch giá (apt) là mô hình định giá tài sản đa yếu tố dựa trên giả định rằng có thể sử dụng mối quan hệ tuyến tính giữa kỳ vọng của tài sản và một số biến số kinh tế vĩ mô rủi ro có hệ thống để dự đoán lợi nhuận của tài sản. Đây là một công cụ hữu ích để phân tích danh mục đầu tư từ góc độ đầu tư giá trị nhằm xác định các chứng khoán có thể tạm thời bị định giá thấp.
- Lý thuyết định giá chênh lệch giá là lý thuyết định giá chênh lệch giá.
- Đây là một thuật ngữ được sử dụng trong lĩnh vực kinh tế.
- Mô hình định giá tài sản vốn (capm)
- Thử nghiệm
- Tỷ lệ Treynor
- Từ sai
- Định nghĩa mô hình Merton
- Lý thuyết định giá doanh nghiệp chênh lệch giá
Công thức tính
Công thức của mô hình lý thuyết giá chênh lệch giá là:
e (r) _i = e (r) _z + (e (i) – e (r) _z) x β_n
e(r) _i: lợi tức kỳ vọng của tài sản
r_z: Tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro
β_n: Độ nhạy của giá tài sản đối với kinh tế vĩ mô
ei: phần bù rủi ro liên quan đến yếu tố
Ý nghĩa-Giải thích
Lý thuyết chênh lệch giá (apt) là mô hình định giá tài sản đa yếu tố dựa trên giả định rằng có thể sử dụng mối quan hệ tuyến tính giữa kỳ vọng của tài sản và một số biến số kinh tế vĩ mô rủi ro có hệ thống để dự đoán lợi nhuận của tài sản.
Ví dụ – Cách sử dụng
Ví dụ: bốn yếu tố sau đã được xác định để giải thích lợi nhuận của một cổ phiếu và độ nhạy cảm của nó đối với từng yếu tố, đồng thời phần bù rủi ro liên quan đến từng yếu tố đã được tính toán:
Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (gdp): ß = 0,6, rp = 4% Tỷ lệ lạm phát: ß = 0,8, rp = 2% Giá vàng: ß = -0,7, rp = 5% Lợi nhuận S&P 500: ß = 1,3, rp = 9% Lãi suất phi rủi ro là 3% Sử dụng công thức apt, lợi nhuận kỳ vọng được tính như sau:
Lợi nhuận kỳ vọng = 3% + (0,6 x 4%) + (0,8 x 2%) + (-0,7 x 5%) + (1,3 x 9%) = 15,2%
Từ liên quan tương tự
Danh sách các thuật ngữ liên quan đến lý thuyết định giá chênh lệch giá
Tóm tắt
Những thông tin trên có giúp bạn hiểu rõ hơn về thuật ngữ kinh tế Lý thuyết định giá chênh lệch giá không? (Hoặc lý thuyết định giá chênh lệch giá có nghĩa là gì?) Định nghĩa lý thuyết định giá chênh lệch giá? Ý nghĩa, ví dụ, sự khác biệt và hướng dẫn cách sử dụng Lý thuyết định giá chênh lệch giá. Truy cập sotaydoanhtri.com để tìm kiếm thông tin về các thuật ngữ kinh tế, được cập nhật liên tục